“虽然目前行业整体的供需格局变化不大，但仍然出现了一些较为积极的变化：上周出现了有关河北省采暖季环保限产将要放松的传闻，虽然后被河北省大气办辟谣，但市场对于2018年环保限产政策进一步趋严的预期正在强化。”方正证券研究员王锡文认为，十九大明确提出，将防治污染作为未来三年全面建成小康社会的“三大攻坚战”之一。 　　王锡文认为，钢铁行业作为典型的高污染行业，2018年环保对钢铁行业的产量约束有望大幅超预期;虽然上周钢材库存涨幅较大，但目前的绝对库存水平仍然处于偏低位置，仅与2016年同期持平，中游补库仍有空间。 　　针对行业现状，长江证券认为2018年的旺季缺口相比往年存在几点不同：1、需求表现极有可能好于往年，因为采暖季限制供给的同时也对部分工地进行了限制，但需求只会进度被推后而不会消失，意味着这部分项目旺季存在加速赶工的可能;2、供给角度来看，采暖季限产导致高炉开工率大幅回落，但废钢添加比上升使得实际钢材产量并未同比例下降。考虑到废钢因价格上涨而性价比下降，限产即便于3月15日结束后，判断供给也有可能呈现出高炉开工率回升、废钢添加比例下降的局面，实际供给的上升幅度或不及高炉开工率上升幅度。 　　2月板块行情值得期待 　　个股方面，昨日的涨停股八一钢铁，目前其板材市占率达到70%以上，建材40%以上，且多数基建重点工程用钢均需由八钢供应，公司在疆内处于一家独大的地位。随着疆内竞争格局的不断改善，公司作为新疆钢铁行业的绝对龙头将充分受益。 　　*ST华菱去年全年粗钢产量、钢材产量及销量分别创历史新高，为公司上市以来年度最优业绩。公司业绩大幅上升，除了受益于经济增长好于预期使得钢铁行业下游需求复苏以及国家推行供给侧改革、严抓环保限产等政策带来的供需关系的改善，还有公司持续推进降本增效、市场开拓，使得企业运营效率和竞争力增强。 　　“随着春节日益临近，上周社会库存大增，贸易商累库明显加快，钢价得到支撑。从目前时点看，节后复工行情逻辑存在，钢企业绩良好，2月板块行情值得期待，板块回调即可择优个股介入。”平安证券建议，关注有明确量能提升或规模扩张，业绩释放充分且估值较低具有较高安全边际的内生成长性个股，推荐三钢闽光、方大特钢，以及龙头宝钢股份、太钢不锈。